Variables para elegir un fondo de inversión. 3.- El gestor.

Llegamos al tercer capítulo de la serie, en ella trataré de comentar aspectos que me gusta tener en cuenta, a la hora de valorar a un gestor de fondos de inversión.

En las dos entradas anteriores ya he dado varias pinceladas sobre este tercer apartado, como por ejemplo la alineación de intereses entre gestor y cliente, el historial de resultados o el gestor empresario.

1.- La rotación del equipo gestor.  Que exista una rotación en este aspecto es algo negativo, pero antes de tomar este elemento como peligroso, debemos informarnos sobre el motivo de la baja del gestor. No es lo mismo no ser capaz de retener el talento que una jubilación. 

2.-La transición en el equipo gestor. ¿De dónde viene el nuevo equipo gestor? ¿Se trata de un gestor que viene de fuera de la casa o de un ascenso?. A mí particularmente me da más confianza cuando la gestora ofrece el puesto de gestor a alguien interno.

3.- La remuneración del equipo gestor. Este apartado no se trata de saber cuanto cobran, pero si es interesante saber los pluses que tienen. Si existe un plus sobre resultados o sobre el crecimiento del patrimonio gestionado. Un plus sobre resultados podría estar bien, mientras que uno sobre crecimiento podría llevar al gestor a centrarse en captar nuevos clientes.

4.-Las tareas del gestor. Que el gestor se dedique a gestionar, estando liberado de tareas de comercial...

5.- La edad. Poner esta variable aquí es tirar piedras contra mi tejado, ya que yo soy relativamente joven, pero en esto de las finanzas más vale perro viejo. Quince años de experiencia por parte del gestor es un requisito indispensable. 

Espero que las entradas os resulten interesantes. Recordad que puedo estar equivocado ;).

En el siguiente articulo tratare aspectos como la gestión, la cartera, el riesgo... 

Variables para elegir un fondo de inversión. 2.- La gestora.

Continuando la serie sobre factores a tener en cuenta para seleccionar un fondo de inversión; comienzo el segundo capitulo hablando sobre  el perfil de las gestoras.

Cabe destacar un punto relacionado con el post anterior y es la perfecta alineación de intereses que se produce cuando el gestor es el dueño. Aunque como en todos los casos lo prioritario siempre serán los beneficios y es que no hay gestora en el mundo que priorice a los participes antes que a los beneficios, pero si las hay que cuidan muy bien de ellos.

El primer ingrediente que debe tener una buena gestora es la transparencia, para mí es fundamental, sobre todo para entender perfectamente como funciona el fondo de inversión; recordad que el principal riesgo que existe es no saber lo que se está haciendo. Es básico que el participe pueda tener acceso a la información que desee, eso si, siempre de una manera coherente.

El segundo concepto a tener en cuenta es la independencia, independencia de grandes grupos financieros que están más pendientes de generar comisiones que de ofrecer un producto de calidad al cliente.

Otro factor a considerar es el del tamaño de la gestora y la cantidad de productos que ofrece. Es preferible una gestora pequeña que sea especialista en un determinado ámbito, con una cantidad de productos limitada y que haga una buena gestión; frente a gestoras todo terreno con una amplia oferta de fondos, debido a que en el segundo caso se suele ofrecer un producto que es estrella, pero estrella sólo a corto o medio plazo, luego desaparece.

El último componente de esta entrada es la publicidad; las gestoras que hacen publicidad no suelen ser la mejor opción, siempre es mejor escoger una gestora que no haga uso del marketing; y es que lo bueno se vende sólo.

Muchas gracias y un saludo.

Variables para elegir un fondo de inversión. 1.- Innegociables.

A la hora de contratar un fondo de inversión debemos valorar y tener en cuenta ciertos aspectos que aunque no nos puedan dar una proyección futura de nuestra inversión, si nos pueden ayudar a diferenciar entre fondos brillantes y otros con resultados discretos.

El primer elemento a tener en cuenta son los gastos corrientes del fondo, es decir la suma total de todos las comisiones que soporta el fondo (TER). 

Es muy importante saber el TER que soporta el fondo, principalmente porque es un dato fijo que sabemos, además de que las comisiones restan rentabilidad, es decir cuanto más altas sean las comisiones menor rentabilidad se obtendrá. 

Un fondo de renta variable bueno debería tener unas comisiones alrededor del 1,5%, todo aquello que pase del 2% me parece excesivo. 

La segunda pieza que compone los innegociables es la alineación del gestor con el cliente, esta no se consigue a través de comisiones sobre resultados. La verdadera alineación de intereses entre gestor y cliente se consigue cuando el gestor invierte en los productos que administra. 

Que el gestor tenga su dinero invertido en los fondos es una prueba de que nuestro dinero será gestionado de la misma manera que el suyo; además es un poderoso incentivo para que no se produzcan perdidas, ya que las sufriría en sus propias carnes.

El tercer componente es el historial de resultados del equipo gestor. Ver una muestra de trabajo del gestor y que resultados ha conseguido en un periodo de tiempo, el cual cuanto más largo mejor, nos puede ayudar a localizar a los buenos.

Aunque se dice que rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras, tampoco creo que los perdedores del pasado puedan ser los ganadores del futuro.